互聯(lián)網(wǎng)新聞信息許可證服務(wù)編號：61120190002
陜西互聯(lián)網(wǎng)違法和不良信息舉報電話(huà)：029-63907152
長(cháng)期資金入市比例將放寬 A股有望迎來(lái)萬(wàn)億元級增量資金
2019-11-26 16:36:31 來(lái)源：證券日報
分享到
隨著(zhù)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放的進(jìn)一步深化，監管層持續推動(dòng)放寬社?；?、保險資金入市的比例。專(zhuān)家認為，未來(lái)A股市場(chǎng)將有望迎來(lái)萬(wàn)億元級的長(cháng)線(xiàn)資金進(jìn)場(chǎng)。
中南財經(jīng)政法大學(xué)數字經(jīng)濟研究院執行院長(cháng)盤(pán)和林對《證券日報》記者表示，推動(dòng)放寬中長(cháng)期資金入市能夠改善投資者結構，引導價(jià)值投資理念，發(fā)揮中長(cháng)期資金在資本市場(chǎng)中的穩定器作用，并推動(dòng)上市公司質(zhì)量提升，增強我國資本市場(chǎng)的活力和韌性。
近期，證監會(huì )多次表態(tài)要積極引導長(cháng)期資金入市。9月9日至10日，證監會(huì )在京召開(kāi)全面深化資本市場(chǎng)改革工作座談會(huì )。會(huì )議提出了當前及今后一個(gè)時(shí)期全面深化資本市場(chǎng)改革的12個(gè)方面重點(diǎn)任務(wù)，其中一項是推動(dòng)更多中長(cháng)期資金入市，推動(dòng)放寬各類(lèi)中長(cháng)期資金入市比例和范圍。
10月21日，證監會(huì )主席易會(huì )滿(mǎn)在主持召開(kāi)社?；鸷筒糠直ｋU機構負責人座談會(huì )中指出，希望社?；?、保險機構繼續發(fā)揮專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢，堅持長(cháng)期投資、價(jià)值投資理念、堅定信心、積極行動(dòng)，為促進(jìn)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展貢獻力量。堅持市場(chǎng)化思維，進(jìn)一步提高權益類(lèi)資產(chǎn)投資比重，壯大專(zhuān)業(yè)機構投資者力量。
社?；饡?huì )公布數據顯示，截至2018年末，社?；鹳Y產(chǎn)總額22353.78億元。銀保監會(huì )公布數據顯示，截至2019年9月末，保險業(yè)總資產(chǎn)19.96萬(wàn)億元，同比增長(cháng)11.67%。由此可以看出，一旦這兩大機構資金入市的比例放寬，將為股市帶來(lái)可觀(guān)的中長(cháng)期資金。
社?；鹱鳛橘Y本市場(chǎng)重要的專(zhuān)業(yè)機構投資力量，在優(yōu)化投資者結構、維護市場(chǎng)穩定發(fā)展、提升市場(chǎng)運行效率等方面發(fā)揮著(zhù)重要作用。
在人社部日前舉行的2019年第三季度新聞發(fā)布會(huì )上，人社部公布的數據顯示，截至9月底，已有18個(gè)?。▍^、市）政府與社?；饡?huì )簽署基本養老保險基金委托投資合同，合同總金額9660億元，其中7992億元資金已經(jīng)到賬并開(kāi)始投資。
值得關(guān)注的是，社?；鹪贏(yíng)股市場(chǎng)持股占比越來(lái)越大。從三季報數據來(lái)看，東方財富Choice數據顯示，2019年三季報社?；鹂傆嫵钟?658億元A股股票，與A股同期流通市值44.53萬(wàn)億元相比，占比為0.37%，相較2019年半年報的1528億元，增加了130億元。
“從投資角度來(lái)看，社?；鹑胧心軌驅?shí)現社?；鸨Ｖ翟鲋?，提升回報率。”盤(pán)和林說(shuō)，入市比例上限的大幅提升會(huì )帶來(lái)中長(cháng)期資金入市規模的加大，但短期內不會(huì )同步增長(cháng)。
目前，險資已成為資本市場(chǎng)上第二大機構投資者。今年以來(lái)，監管層鼓勵保險資金入市。今年1月份，銀保監會(huì )新聞發(fā)言人肖遠企表示，鼓勵保險公司使用長(cháng)久期賬戶(hù)資金，增持優(yōu)質(zhì)上市公司股票和債券，拓寬專(zhuān)項產(chǎn)品投資范圍。
3月11日，銀保監會(huì )副主席周亮繼續“喊話(huà)”，監管部門(mén)總體鼓勵和支持險資作為長(cháng)期資金入市，支持資本市場(chǎng)的發(fā)展。周亮表示，資本市場(chǎng)牽一發(fā)而動(dòng)全身，保險資金具有長(cháng)期資金功能，所以總體是鼓勵和支持的，但險資對于所投資的行業(yè)和具體能投多少，還要考慮行業(yè)結構布局等問(wèn)題。
7月4日，銀保監會(huì )副主席梁濤在國新辦新聞發(fā)布會(huì )上表示，現在正在積極研究提高保險公司權益類(lèi)資產(chǎn)監管比例，并鼓勵保險公司增持優(yōu)質(zhì)上市公司股票。他指出，目前保險公司權益類(lèi)資產(chǎn)的監管比例上限是30%，行業(yè)實(shí)際用的是22.64%，跟監管的比例上限相比還有7.36個(gè)百分點(diǎn)，也就是說(shuō)還有一定的政策空間。下一步，銀保監會(huì )考慮在審慎的監管原則下，賦予保險公司更多的投資自主權，進(jìn)一步提高證券投資比重。
銀保監會(huì )公布的統計數據顯示，今年前三季度，保險資金運用余額為17.8萬(wàn)億元，其中股票和證券投資基金2.2萬(wàn)億元，較去年同期增加8.6%，占比為12.59%。業(yè)內人士認為，如果險資權益投資比例再提升10個(gè)百分點(diǎn)，理論上將為資本市場(chǎng)帶來(lái)萬(wàn)億元的增量資金。
盤(pán)和林認為，保險公司對權益類(lèi)資產(chǎn)的配置需要與專(zhuān)業(yè)的投資團隊和組合風(fēng)險相匹配，對入市的時(shí)機把握有一定的不確定性。長(cháng)期來(lái)看，資本市場(chǎng)的法治化發(fā)展將進(jìn)一步增強權益類(lèi)資產(chǎn)的吸引力，保險公司等機構投資者也會(huì )大幅加大在股市的資金配置，為資本市場(chǎng)注入新的活力。
編輯：佳佳
編輯：佳佳